Las decisiones estratégicas y de inversión de un CEO son apuestas calculadas, hechas en un entorno competitivo e incierto. Las estrategias ganadoras crean valor a través del tiempo, reintegrando más de un dólar por cada dólar invertido. La gama de posibles inversiones es diversa y dinámica. Como en un juego de póquer -dice un artículo de The Boston Consulting Group-, la posición de inicio proporciona un contexto importante cuando usted está eligiendo la forma de jugar su mano. Uno de los aspectos más desafiantes de la gestión de decisiones de una empresa de inversión, es, sin embargo, obtener un conocimiento preciso del contexto apropiado. A veces los jugadores en la mesa, e incluso el juego en sí, cambian de manera inesperada.
Muchos ejecutivos pergeñan su estrategia ciñéndose a su industria o negocio pero a medida que las fronteras de la competencia cambian, las empresas con diferentes modelos de negocio y de economía han de competir para satisfacer las necesidades de clientes similares. Por ejemplo, Amazon.com, Wal-Mart, Best Buy compiten por vender productos electrónicos de consumo; Juniper Networks, Alcatel-Lucent, y Cisco Systems, lo hacen equipos de telecomunicaciones. La mayoría de las industrias de hoy muestran una amplia gama de posibilidades en las posiciones de partida,-cada una con distintas economías, tipos de riesgos y oportunidades.
Aunque las posiciones de partida son multidimensionales y varían ampliamente entre las empresas y las industrias, la experiencia y la intuición sugieren que hay algunos tipos comunes que se producen repetidamente en el mercado. Recordemos, dice el artículo de BCG los patrones de valores.
La idea de un patrón de valores. Un patrón de valor se describe cómo la posición de partida de una empresa que en un momento dado forma la gama y los tipos de movimientos estratégicos que tienen más probabilidades de crear valor. Algunos patrones de valores son bastante intuitivos y fáciles de entender. Por ejemplo, las empresas en dificultades -aproximadamente el 4 por ciento de todas las empresas públicas de EEUU-, tienen un específico perfil fácil de reconocer. Tienen altos niveles de deuda y fuertes restricciones sobre la liquidez. En el otro extremo del espectro, hay un saludable alto crecimiento del patrón de valores que la mayoría de la gente reconoce inmediatamente. Este patrón, que se observa en aproximadamente el 5 por ciento de todas las empresas públicas, capta los desafíos a los que se enfrentan las empresas sanas y exitosas que son todavía relativamente jóvenes y en rápido crecimiento.
Diez patrones comunes de valor. La mayoría de las empresas caen en algún lugar entre estos dos extremos. Para explorar la amplia gama de patrones de valores, The Boston Consulting Group ha estado llevando a cabo la investigación que combina la entrada de nuestro trabajo de casos con clientes, conversaciones con los inversores profesionales y ejecutivos de empresas y un análisis empírico de los resultados y las valoraciones de cerca de 2.700 grandes empresas globales. Los primeros resultados de esta investigación son sorprendentes: hemos identificado diez pautas de valor en el mercado global, cada uno con su propia combinación distintiva de oportunidades, las compensaciones, los riesgos y relevantes movimientos estratégicos que tienen más probabilidades para crear valor.
Implicaciones para la alta dirección. Los patrones de valor no ofrecen un modelo único para todas las estrategias. Mediante la identificación de los tipos de acciones que son más propensas a crear valor, el patrón de valor de una empresa es un elemento esencial que ayuda a informar a la agenda estratégica. Creemos que una comprensión práctica de los patrones de valor, dice el artículo de BCG, ofrece a los altos ejecutivos cuatro imperativos fundamentales: 1. Participe con honestidad en la comprensión de las realidades de la posición inicial de su empresa. 2. Formulación de una tesis de inversión que se adapte a su patrón de valor. 3. Poner a prueba sus tesis de inversión y otros movimientos que impulsarán al éxito. 4. Hay que anticiparse a los cambios del patrón de valor y responder rápidamente a los cambios.
